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机构解读“一带一路”A股影响:两翼出击 再铸丝路辉煌

来源:网络整理 作者:qws 人气: 发布时间:2018-10-09
摘要:申银万国证券--一带一路战略及其影响分析:两翼出击,再铸丝路 【研究报告内容摘要】 结论或者投资建议: 一带一路如中国再次腾飞的两个翅膀,由习主席一年之前提出,已得到越来越多的国家尤其是发展中国家的支持。在金砖国家开发银行、亚投行成立后,一带一路规

申银万国证券--“一带一路”战略及其影响分析:两翼出击,再铸丝路

【研究报告内容摘要】

结论或者投资建议:

“一带一路”如中国再次腾飞的两个翅膀,由习主席一年之前提出,已得到越来越多的国家尤其是发展中国家的支持。在金砖国家开发银行、亚投行成立后,一带一路规划已水到渠成,随时存在出台可能。一带一路建设作为新时期国家战略将助力中国走出去,为世界经济尤其是亚洲经济发展发挥更大作用;同时有助于解决中国产能过剩、需求不足的矛盾,为中国经济增长寻找新的增长动力。从地区上看,“一带一路”所覆盖的省份与节点城市范围极广,而实际受益程度则呈现差异化。综合分析我们认为新疆、江苏、浙江、福建、广东、广西以及重要枢纽城市连云港、宁波港、北部湾、泉州、厦门、广州等“六省六港”值得重点关注,交通运输、建筑建材、电力油气、商贸旅游以及受益于走出去的高铁核电工程承包等比较优势行业将明显受益。

原因及逻辑:

“一带一路”是中国新一轮开放和走出去的战略重点。“一带一路”(OneBeltandOneRoad)是指“丝绸之路经济带”和21世纪“海上丝绸之路”。

2013年9月7日,习近平主席在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学发表重要演讲,首提“丝绸之路经济带”的战略倡议;2013年10月3日,习近平主席在印度尼西亚国会发表重要演讲,首提“21世纪海上丝绸之路”。

秉承古代丝绸之路承载的和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢精神,一带一路建设主要做好五通:政策沟通;道路联通;贸易畅通;货币互通;民心相通。具体包括:开辟交通和物流大通道;实现贸易和投资便利化,打破地区经济发展瓶颈;推进各国金融产业合作;成立能源俱乐部组织;建立粮食合作机构。

一带一路提出之后各省份都在积极争取,但最终规划尚待明确。相对取得共识的看法是“丝绸之路经济带”将在古丝绸之路的基础上横贯东亚,包括西北五省(陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆)与西南四省(重庆、四川、云南、广西);“海上丝绸之路”将对接东南亚临海港口,主要有三个主港(泉州、广州、宁波)和其他支线港喂给港,及东部六省(广东、福建、浙江、云南、广西、海南)。

综合分析我们认为新疆、江苏、浙江、福建、广东、广西以及重要枢纽城市连云港、宁波港、北部湾、泉州、厦门、广州等“六省六港”值得重点关注,交通运输、建筑建材、电力油气、商贸旅游以及受益于走出去的高铁核电工程承包等比较优势行业将明显受益。 

民生证券解读一带一路:4000亿基建投资临近(相关股)

一、战略内涵

1、意义:本届政府最重要的战略布局:向西开放、稳定新疆、反恐、应对美国重返亚太和东线围堵、加强国内区域协同

2、范围:“一带”:六条走廊。新亚欧大陆桥、中伊土走廊、中巴走廊、孟中印缅走廊、中新走廊、中蒙俄大走廊,比较重要的节点城市包括乌鲁木齐、喀什、昆明、兰州、郑州等。“一路”:海上要建立若干港口支点,重点的港口节点包括天津、连云港、青岛、日照等。

二、重点任务

1、基础设施互联互通

第一,交通设施建设,包括铁路、公路、口岸、民航。重点方向是中亚、南亚、东南亚。中老、中泰、中缅、中巴、中吉乌等铁路项目可能会优先考虑。中塔公路、中哈公路可能会成为重点改造的路段。

第二,油气管道建设。西北、西南、东北、海上都是油气运输的战略通道。包括中俄、中亚天然气管道,中缅油气管道都会作为重点项目建设。西南电力通道、中俄电力通道都会进行部署,建设或升级改造。

第三,通信设施建设。加快中缅、中塔、中巴等尚未建成的跨境通信干线建设,加快东南亚方向尚未完成的海底光缆项目建设。

预计近期政府可能会部署一些重大项目,有人预估投资额达4000亿人民币。

2、经贸合作

第一,优化贸易结构。出口方面,加大力度推动向周边国家出口设备。进口方面,从周边如俄罗斯等油气大国进口石油、天然气,从东盟国家进口煤炭,从中亚、东南亚进口农产品。

第二,创新贸易方式。通过大规模投资,以资本输出带动劳务输出以及商品输出。鼓励国内具有较强竞争优势的服务贸易企业去国外投资。

3、调整产业结构

结合国内产业结构调整需要,鼓励装备制造业走出去。鼓励具有自主知识产权且技术水平相对较高的产业如核电、轨道交通、工程机械、汽车、北斗导航到沿线国家投资。推进国内产能过剩行业如钢铁、电解铝等到资源富集、市场需求大的国家建立生产基地。

4、保障能源安全

加强与中亚、俄罗斯等国能源通道建设的合作,保障运输通道的安全。争取在中亚地区建立一些比较稳定的油气产业园和合作基地,在这些地区有一定战略突破。扩大海外资源开发力度,发展在沿线国家资源勘探业务。

5、加快金融合作

加快推进亚洲基础设施投资银行、金砖国家开发银行、上合组织开发银行的建设。扩大在周边区域人民币跨境使用,推广人民币支付系统。鼓励中资企业在境外设立机构,也鼓励沿线国家金融企业来华设立机构。

6、加强人文交流

在教育、文化、卫生、旅游等领域开展合作交流。

7、海上区域合作

海上合作主要是面向南亚和东南亚,首先要妥善处理好南海的争议和分歧,然后在农业、渔业、海洋科技、海上互联互通、航道安全、港口运营等方面展开工作。

三、配套的保障措施

1、创新体制机制

第一,处理好大国关系,构造“西进、南下、北上、东拓”的整体布局。“西进”指强化与上海合作组织,尤其是中亚各国的关系;“南下”指继续扩大和东盟的合作;“北上”指获取与俄罗斯的战略合作;“东拓”指致力于建立中美新型大国关系,并防止来自日本的干扰。

第二,高层互访,加强政府间合作,预期还将有一系列的外交行动。

第三,深化投资审批改革、放松投资限制,如取消对外投资限制等。

第四,构建跨国自贸区布局,如中国东盟自贸区升级版、中国海合会自贸区。

2、充分调动地方积极性

责任编辑:qws